Álvaro Vargas Llosa: “No hay que tener miedo a las crisis: las caídas son una gran oportunidad”

Por Alejandra Lizana Pérez

Inversor Global Chile

Cuando le preguntamos a Álvaro Vargas Llosa sobre dónde tiene invertido su dinero, no demora ni un par de segundos en contestarnos. Si la misma pregunta la hubiésemos hecho hace cinco años, tal vez habríamos tenido que esperar un par de horas, e incluso más, para obtener una respuesta.

Fue precisamente esa situación, de tener los fondos en manos de otros y ser sólo un espectador de las pérdidas que veía estaba generando la crisis financiera global, lo que lo llevó a ponerse a estudiar e investigar el tema, una experiencia que finalmente se tradujo en el libro “Y tú, ¿Dónde pones tu dinero?”.

A nivel personal, el reconocido periodista y ensayista peruano se ha convertido en el gestor de sus propias inversiones. “Hoy tengo mi dinero en lugares donde yo mismo he querido colocarlo y que tiene que ver con razones que yo mismo he estudiado, aprendido y decidido. Lo que he hecho ha sido tomar el control, lo cual es como absurdo, porque he tomado el control de lo mío. Pero bueno, así como funciona tanta gente, es cómo funcionaba yo: delegando en terceros y sin ocuparme, ni siquiera preocuparme, demasiado. Eso es un error.

Pero ésa es la forma como se manejan gran parte de los inversionistas individuales…

En el fondo es la mentalidad de manada. “Porque lo hizo mi vecino” o “porque mi vecina me contó tal cosa”. La moda es un elemento central en el éxito de ciertos fondos de inversiones, y eso está mal. ¿Cómo puede ser la moda un factor determinante de un fondo de inversiones? Yo creo que eso es el gran problema. Por qué la gente hace eso: creo que porque tiene miedo y piensa que es algo demasiado complicado, demasiado sofisticado. No se da cuenta de que se puede invertir con sentido común en cosas sencillas. Todo el mundo lo hace, también porque la naturaleza del ser humano tiende a ver en cualquier cosa que se repite un poco, un patrón para siempre, y piensa que va a durar eternamente. Entonces se dan fenómenos como que cuando hay caídas hay que venderlo todo y cuando hay subidas hay que comprarlo todo, sin plantearse si se está tomando demasiado riesgo y si lo que está comprando o lo que se está vendiendo merece realmente ser comprado o vendido. Hay algo en la naturaleza humana que impulsa a la gente a participar en la Bolsa de esta manera ciega. Precisamente  esto es un error, es la peor forma de invertir.

¿Y cómo se sale de este círculo?

Uno tiene que emanciparse de esa dinámica y tiene que individualizar, porque de lo contrario va a terminar haciendo lo que está de moda. Si está de moda tener miedo, la gente va a apostar por el miedo. Si está de moda tener euforia, la gente va a apostar por la euforia. Eso es un error.

¿Pero es posible esa emancipación?

Sí. Es impresionante la cantidad de ahorristas que se han convertido en inversionistas individuales después de la crisis. También han surgido algunos fondos que hoy ofrecen información sobre el proceso de cómo toman sus decisiones sobre comprar o vender de forma mucho más detallada, porque ellos sienten que el público se los está exigiendo. Antes no sentían ninguna razón para justificarse, sabían que la gente tenía una fe ciega en ellos. Pero en el año 2008 estalla la burbuja y salen US$ 5.000 millones de fondos pequeños en los que  había US$ 14.000 millones. Más allá de eso, hay experiencias muy lindas. En Estados Unidos hay un club de inversionistas individuales, que se juntan una vez al mes, a veces físicamente, a veces por Internet, y comparten experiencias. “Yo compré esto la semana pasada, ésta fue la razón”, “tú qué compraste, cuál fue la razón”, “estoy buscando opciones en esta industria que me gusta”. Y entonces los inversionistas individuales empiezan a compartir experiencias, algo que los ayuda a todos mutuamente.

Éste es sólo un aparte de la entrevista con Álvaro Vargas Llosa. Para leer sus otras respuestas, entre esas lo que él considera como la regla de oro para gestionar el patrimonio, haga click aquí.