Golpe a la razón: Argentina disuelve el sistema de pensiones privado

América Economía

El Gobierno absorbería ahorros previsionales por casi US$ 30.000 millones.

Buenos Aires – El Gobierno argentino anunciará el martes un plan para acabar con el sistema privado de pensiones y absorber ahorros previsionales por casi 30.000 millones de dólares, para evitar que la crisis financiera licue las futuras jubilaciones, dijo una fuente oficial.

Sin embargo, analistas aseguraron que la medida esconde la imperiosa necesidad del Estado de hacerse de fondos para enfrentar fuertes vencimientos de deuda en el 2009 ante la estrechez del mercado de crédito internacional por las turbulencias globales.

Una fuente del Gobierno dijo a Reuters que la presidenta Cristina Fernández hará el anuncio el martes tras el cierre del mercado local de acciones y bonos, que sufre fuertes pérdidas por el temor a que la desaparición de los fondos de pensiones quite liquidez a la plaza.

“La capacidad del mercado local de capitales de desarrollarse en los próximos años se verá comprometida si este cambio se concreta”, dijo Alberto Bernal-Leon, jefe de estrategia macroeconómica de Bulltick Capital Markets.

Los fondos de pensión, que fueron creados en 1994, son los mayores inversores institucionales del mercado local con sus compras de bonos y acciones.

A las 1600 GMT, las acciones bursátiles se desplomaban más del 12 por ciento y los bonos de la deuda soberana perdían el 6,0 por ciento en promedio.

En tanto, el peso argentino caía un 0,60 por ciento frente al dólar a 3,305 por unidad en el mercado informal, ante tomas de coberturas en divisas dada la cautela de los inversores a la espera de los anuncios.
Operadores dijeron que el Banco Central debió inyectar altas sumas de dólares para frenar la depreciación del peso.

Por su lado, el riesgo país argentino, medido por el EMBI+ del banco J.P.Morgan, se acercaba a los 1.600 puntos, dejando a la deuda de la nación latinoamericana como la tercera más riesgosa del planeta por detrás de la de Ucrania y Ecuador, de acuerdo con el indicador que mide los mercados emergentes.

Ante la masiva venta de activos, un fiscal pidió a la justicia que se tomen medidas para impedir que los fondos de pensiones se desprendan de títulos antes del anuncio oficial.

“Ante la inminencia de que el Estado asuma la dirección de un sistema único de jubilaciones y pensiones, se impone la necesidad de ordenar a las Administradoras que se abstengan de efectuar operaciones financieras de los fondos que administran”, dijo el fiscal Guillermo Marijuán en su pedido.

El Gobierno argentino justificará la medida en que la crisis financiera mundial generó este año pérdidas mayores al 45 por ciento en los activos en manos de las Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP), comprometiendo las jubilaciones futuras.

“En un contexto (global) de alta volatilidad y con nuevos anuncios de cambios de reglas de juego, esta vez en relación al sistema de AFJP, la incertidumbre respecto de Argentina no cesa”, dijo la consultora Capital Markets Argentina.

La oposición criticó al Gobierno por el plan asegurando que es un intento desesperado por eludir una cesación de pagos el año próximo, pero recibió el apoyo de los líderes de las mayores centrales obreras.

Para el grueso de los argentinos, en cambio, el decisión oficial no genera ni un gran rechazo ni algarabía, dado que el sistema previsional está en descrédito desde hace años y nadie espera realmente que la pensión de retiro sea suficiente para vivir, teniendo la necesidad de asegurarse otro tipo de renta.

Una encuesta del sitio web del diario La Nación, entre 45.900 lectores, arrojó que un 58 por ciento está de acuerdo con la estatización de los fondos mientras que un 40 por ciento lo reprueba.

Dificultades de financiamiento.

El proyecto oficial llega en momentos en que el Gobierno esfuerza su ingenio para conseguir el dinero que necesita para cubrir sus necesidades financieras en los próximos tres años, de alrededor de 28.400 millones de dólares.

Pese a haber completado una gigantesca reestructuración de deuda en el 2005 con un fuerte recorte de capital, Argentina enfrenta fuertes vencimientos en los próximos meses, justo en momentos en que la crisis financiera global cerró las puertas de financiamiento a los mercados emergentes.

“La buena noticia desde la perspectiva de los mercados es que si el Gobierno absorbe el sistema de pensiones privado, el plan financiero para 2009-2010 será irrelevante mientras los precios de las materias primas sigan altos y Argentina pueda mantener su superávit fiscal”, agregó Alberto Bernal-Leon.

La idea de la presidenta es que los 98.000 millones de pesos en manos de las AFJP, controladas mayoritariamente por bancos internacionales como el español BBVA, el HSBC y el grupo holandés ING, sean transferidos al Estado, aunque aún no es claro si eso implicará la venta de todos los activos en los que están invertidos.

Entre los accionistas de importancia figura también la aseguradora MetLife Inc.

Además, los alrededor de 15.000 millones de pesos anuales que los trabajadores aportan obligatoriamente de sus salarios irían también al Estado, lo que le daría un liquidez muy valiosa en estos momentos de mercados “secos”.