América hipotecada

Por Benigno Nieto
El Nuevo Herald

Si usted guardó sus dólares en el banco, se los están robando. ¿No me cree? Supongamos que 6 años atrás usted colocó $120,000 en el banco ganando intereses. Por esa época las cuentas de ahorros y certificados de depósitos (CD) habían caído al 1.8%, y se mantuvieron bajos hasta que subieron lentamente al 5% hace un año. Finalmente, si hoy usted sacó su capital más los intereses (unos $145,000), y se fue de compras, su dinero se devaluó. Si va por una vivienda en Miami, su dinero valdrá el 50% menos que hace 6 años; si por gasolina, o por comida, el 30 o 20% menos.

¿Le robaron? Legalmente no, técnicamente sí. Usted fue víctima de una ”inflación superior” a los intereses que le pagaron, y sus dólares hoy valen menos. La Reserva Federal, el supuesto policía de la inflación, no decide sus políticas monetarias por los aumentos en ”comida y energía” (food and energy), sino por el core inflation (todo lo demás). ¿Pero no es acaso la comida y la energía lo más dañino al presupuesto del trabajador y el pensionado? En fin, manipulan los índices de la inflación, y el dólar en su depreciación se parece a algunas monedas Latinoamericanas. Peor aún, el alza del petróleo es inversamente proporcional a la caída del dólar con respecto al euro.

Las estrategias del capitalismo moderno dictaminan que estimular el crecimiento (y el empleo) es más importante que el ahorro. En este marco de estimulo al consumo, el ahorro actual en América es cero. Para Wall Street no existe el ciudadano, sino el consumidor. Día y noche nos bombardean con tarjetas de crédito, ofertas, rebajas, compras sin inicial. En la televisión ridiculizan a quienes compran con cash. El dinero plástico como prestigio, y poder erótico. Endéudate, paga cuotas e interés tu vida entera. ¡Es la fiesta del consumo, el nuevo American way of life!

En el 2001, frente a la amenaza de una recesión, la Reserva Federal empezó a reducir agresivamente la tasa de descuento hasta 1.25% (la más baja en 40 años). El dinero barato devino en dinero abundante y fácil, y propiciaría una burbuja inmobiliaria sin precedentes. En una carrera por la riqueza, a quienes compraban vivienda para habitarla se sumaron los especuladores (medio país dedicado a una compra y venta enloquecida). A vecinos y conocidos les brillaban los ojos, jactándose del valor de sus casas. La gente vendió, refinanció y se endeudó usando el valor añadido a su vivienda (su equity). En una reacción en cadena, el condado Miami-Dade empezó a subir brutalmente los impuestos a la propiedad, y los caseros duplicaron o triplicaron el alquiler.

La locura se ha detenido, al fin. Hoy, cuando alguien menciona ”el desplome inmobiliario”, sonrío: ”¿Cuál desplome? En mi opinión se trata de un simple ajuste del 10 al 30%, a lo que antes subiera desorbitadamente el 100% y 300%”. Este ajuste es duro para los que pagaron caro, y se endeudaron más allá de sus posibilidades, y deja una secuela de impuestos altos y propiedades sobrevaloradas. Unos años de ajustes dolorosos, pero necesarios, se inician. Propietarios y especuladores se resignarán a la nueva realidad del mercado. Pero los políticos del condado Miami-Dade, ¿bajarán acaso los impuestos a la propiedad, ajustándolos a la caída de precios? Ellos argumentarán que sería catastrófico para las escuelas y bomberos reducir el presupuesto al 2004, ¿y para los burócratas, también?

La crisis inmobiliaria del Sur de la Florida es una dentro de otra más devastadora. La crisis de esa cultura del frenesí consumista y el endeudamiento irresponsable. Años atrás, el legendario inversionista Warren Buffet lo advirtió: “Nos enseñaron en economía básica que los países no podían soportar grandes y crecientes déficit comerciales… Nuestro país se ha estado comportando como una familia extraordinariamente rica que posee una inmensa hacienda. Para consumir el 4% más de lo que producimos –éste era el trade deficit– nosotros hemos tenido que mantenernos a la vez vendiendo o hipotecando los pedazos de la hacienda que aún poseemos”.

¿Recuerdan la escandalosa crisis de la deuda externa de Latinoamérica (1985)? Aquellos $379 billones serían comparables a la deuda actual externa de EEUU (nunca mencionada como tal), representada por esos 7.9 trillones en bonos del tesoro, más bonos estatales y empresariales (hipotecarios), billetes y otros valores, con que han inundado el mundo. Recientemente, ante el temor de que China (un trillón de dólares en sus reservas) se deshiciera de esos bonos del Tesoro, Alan Greenspan comentó con cinismo: “Ellos no los venderán, porque no hay muchos compradores”.

Hay economistas, como Paul Kasriel, que anuncian el ”fin de fiesta del consumidor”, y una recesión desastrosa. En cuanto a la devaluación del dólar, algunos afirman que se trata de una estrategia de alta política financiera: hacer menos onerosa su deuda global, causada en parte por tres décadas sucesivas de insostenibles y crecientes déficit comerciales de EEUU (un record de 760 billones sólo en el 2006). La familia rica que se hipoteca para consumir más, mencionada por Buffet.

Es probable que el siglo XXI vea el fin del predominio de EEUU. Vista desde el futuro, a América la absolverán de la superchería de imperio satánico que le endilgaran sus detractores. Y la reconsiderarán como la gran potencia generosa, refugio de inmigrantes, de indagación democrática multirracial, y la promotora del ingenio creador, de tecnologías y riquezas planetarias. En su novela América, Franz Kafka visualiza a la Estatua de la Libertad con una espada. Desde luego, la necesitó para defenderla.